Дивиденды по акциям РУСАЛ в 2023 - 2024 году: прогноз, дата выплаты и последние новости

В конце августа, производитель алюминия РУСАЛ заявил, что на его финансовые показатели во второй половине 2021 года могут повлиять новые налоги на экспорт металлов в России, а также влияние пандемии COVID-19, несмотря на сильные результаты за январь - июнь. Компания РУСАЛ, зарегистрированная в Гонконге, третий по величине производитель алюминия в мире, сообщила о значительном скачке чистой прибыли в первом полугодии до 2,0 млрд долларов по сравнению с убытком в 124 млн долларов год назад из-за роста продаж и более высоких цен на алюминий. . Но вместе с тем, РУСАЛ не будет выплачивать дивиденды за январь-июнь, в результате чего акции, котирующиеся на Московской бирже, упали на 2,8%.

Размер выплат по акциям РУСАЛа и дата закрытия реестра в 2023 – 2024 году

С 2018 года компания РУСАЛ прекратила выплату дивидендов акционерам в связи с наложенными на нее со стороны США санкциями. В начале 2021 года, шли разговоры о возобновлении выплат дивидендов. Тем не менее, по состоянию на начало октября 2021 года решение о том, чтобы выплатить дивиденды акционерам в 2022 году таки не принято.

Инвестиционные перспективы РУСАЛА

Мировой спрос на алюминий продолжает демонстрировать положительную динамику. Самые последние рыночные данные указывают на сбалансированный рынок на 2022 год и рост дефицита в последующие годы, что поможет сократить крупные запасы за пределами Китая и поддержит цены.

В настоящее время рейтинговое агентсво Fitch прогнозирует увеличение валового левериджа средств от операционной деятельности (FFO) до 3x к 2023 году, а чистый леверидж FFO - до 2x в ближайшем будущем. Fitch предполагает, что значительно улучшившийся финансовый профиль может привести к восстановлению дивидендной политики.

Восстановление спроса на алюминий продолжает набирать обороты. Китай сообщил о росте в 2020 году, в то время как в остальном мире ожидается, что в 2023 году спрос превысит допандемический уровень. Ожидается, что совокупный годовой рост составит 2,7% до 2025 года за счет автомобильной (автомобили премиум-класса, включая электромобили), возобновляемых источников энергии (солнечная энергия и ветряные установки) и улучшение жилищных условий - это отрасли, которые поддерживают спрос. Улучшение экономических перспектив, вероятно, со временем приведет к увеличению дефицита рынка, что позволит использовать значительные запасы за пределами Китая.

Сосредоточение внимания Китая на снижении потребления энергии, особенно угля, ограничит производство алюминия в стране, потенциально даже не достигнув установленного правительством предела производства в 44,5 миллиона тонн в год. Согласно CRU Group, Китай останется нетто-импортером первичного алюминия до 2025 года. Новые заводы придется строить за пределами Китая.

РУСАЛ не сократил капитальные вложения, несмотря на потрясения на товарных рынках, и, как ожидается, завершит свои основные проекты на Тайшете в ближайшие несколько лет - алюминиевый завод начнет производство в 2021 году (рост до 428,5 тысяч тонн в 2022 году), а вторая очередь анодного завода будет запущена в 2023 году. По прогнозам, капитальные затраты в среднем составят чуть более 1 миллиарда долларов США в следующие три года. Около 50% -55% общих затрат составляет капитальное обслуживание.

Рейтинги отражают позицию РУСАЛа как одного из трех крупнейших производителей алюминия в мире. РУСАЛ продолжает расширяться за счет строительства Тайшетского алюминиевого завода.

РУСАЛ работает на всех этапах производственно-сбытовой цепочки алюминия, включая добычу бокситов, переработку глинозема, выплавку алюминия, производство продукции с добавленной стоимостью и глобальное распределение. Это обеспечивает хорошее обслуживание клиентов и интеграцию с ними, а также обеспечивает некоторую изоляцию от роста производственных затрат. Собственное производство глинозема более чем покрывает потребности металлургического завода, и группа на 80,4% обеспечивает себя бокситами.

Около 60% операционных расходов РУСАЛа и 20% долга компании номинированы в российских рублях. В результате обесценивание валюты постепенно поддерживает финансовый профиль в периоды экономического стресса за счет снижения производственных затрат и сокращения долга в местной валюте в долларовом выражении.

Доходы и дивиденды РУСАЛА: последние новости

Прибыль от алюминиевого бизнеса в 2020 году была слабой и составила 843 млн долларов США. Однако дивиденды в размере 1,170 млн долларов США от NN и приток оборотного капитала в размере 248 млн долларов США позволили группе профинансировать капитальные вложения и создать положительный свободный денежный поток в размере 893 млн долларов США., несмотря на вызванную пандемией нестабильную рыночную конъюнктуру в начале 2020 года. На конец 2020 года РУСАЛ имел денежные средства в размере 2,2 миллиарда долларов США, чистый левередж по FFO составлял 2,9x (2019: 3,7x), а валовой левередж по FFO составлял 4,1x.

РУСАЛ продолжит генерировать свободный денежный поток, превышающий 500 миллионов долларов США в год, даже если он будет проводить умеренную дивидендную политику. Ожидается, что прибыль от алюминиевого бизнеса будет на уровне 1,5 млрд долларов США в год или выше, а дивиденды NN в среднем будут составлять около 1 млрд долларов США в течение следующих трех лет. В настоящее время Fitch прогнозирует чистый левередж по FFO примерно в 2 раза в течение следующих трех лет.

РУСАЛ владеет 27,82% акций NN, ведущей горнодобывающей компании, занимающейся добычей полиметаллических руд для производства никеля, меди, платины и палладия; все они имеют устойчивый среднесрочный спрос. В связи с предстоящим увеличением капитальных вложений руководство NN предложило пересмотреть дивидендную политику, чтобы отразить 50% -75% свободного денежного потока. Окончательное решение о будущей дивидендной политике ожидается до истечения срока действия акционерного соглашения в декабре 2022 года.