Что такое волатильность на фондовом рынке: простое объяснение для начинающих инвесторов

Волатильность – это статистический показатель, который измеряет силу и частоту изменения цены акций, ценных бумаг, криптовалюты, валюты или любого другого актива за определенный период. При высокой волатильности цена сильно скачет вверх-вниз за короткое время, при низкой она меняется плавно и предсказуемо.

Как измеряется волатильность

Уровень волатильности – это конкретная цифра, которая показывает размах ценовых колебаний.

Она выражается:

• в процентах (%), которые показывают, насколько в процентном соотношении цена может отклониться от своего среднего значения;

• в пунктах, которые чаще всего используются для валютных пар и на фондовом рынке.

Чем выше процент или количество пунктов, тем сильнее и резче скачет цена и тем выше риск и потенциальная доходность.

Для оценки волатильности используют разные методы:

• стандартное отклонение. Это цифра в пунктах или процентах, которая показывает, насколько сильно фактические цены отклонялись от своей средней цены за выбранный период, то есть говорит о размахе прошлых колебаний;

• индекс VIX, еще его называют «Индекс страха». Он рассчитывается на основе котировок опционов на американский индекс S&P 500 и демонстрирует, какую волатильность рынок ожидает в ближайший месяц. Если VIX высокий (> 20–25) – на рынке неопределенность, страх, ожидание сильных колебаний, если низкий (<15–20) – на рынке спокойствие и уверенность. Так фондовый брокер сможет понять, какие стратегии использовать на рынке, чтобы заработать на акциях.

Почему возникает волатильность?

Волатильность возникает из-за сочетания множества факторов.

Основные причины:

• экономические факторы (изменение цен на сырье, изменение процентных ставок ЦБ, публикация статистики);

• корпоративные новости (финансовые отчеты, смена руководства, скандалы в компании);

• геополитика (международные санкции, общая ситуация на мировых рынках).

Даже психологические факторы, такие как слухи и ажиотажный спрос, способны вызвать скачок цен на активы.

Виды волатильности

• Историческая волатильность. Это когда отмечается, какие колебания уже были, насколько фактические цены отличались от средней цены за определенный период.

• Ожидаемая (имплицитная). Основанный на рыночных ожиданиях прогноз на будущее.

Как волатильность влияет на инвесторов?

На волатильность акций невозможно повлиять, но ее можно использовать в своих интересах. Для тех инвесторов, которые заинтересованы в быстром получении прибыли, подойдут активы с высокими показателями. Активы с низкой волатильностью выбирают консервативные инвесторы, заинтересованные в финансовой стабильности.

Как управлять рисками при волатильности?

• диверсифицировать портфель, то есть распределять капитал между разными активами;

• использовать Stop-Loss – защитные ордеры на автоматическую продажу актива при достижении им определенного уровня убытка;

• не поддаваться эмоциям и панике, придерживаться дисциплины и выбранной стратегии;

• ориентироваться на долгосрочную стратегию.

Волатильность – это не хорошо и не плохо. Это естественная часть фондового рынка, данность и доля риска. Ее влияние зависит от ваших целей, горизонта инвестирования и психологической устойчивости.