Дивиденды по акциям ММК в 2023 - 2024 году: прогноз, дата выплаты и последние новости

ММК (Магнитогорский металлургический комбинат) входит в число крупнейших предприятий металлургии России. В нормальных рыночных условиях доля ММК в экспорте российского металла составляет от 15% до 20%.

Являясь публичной компанией, ММК предлагает каждому желающему приобрести его активы, по которым регулярно выплачиваются дивиденды.

На конец сентября 2021 года акции ММК котировались на уровне 12 рублей за ценную бумагу.

Дата, прогноз и размер выплаты дивидендов ММК в 2023 - 2024 годах

По последним данным на октябрь 2024 года, Магнитогорский металлургический комбинат выплатил дивиденды в размере 8.66 рублей (0,12 доллара) на акцию за последние 12 месяцев. При текущей цене акций в 0,93 доллара это соответствует дивидендной доходности 12,76%. Формула расчета дивидендной доходности Магнитогорского металлургического комбината: 0,12 долл. ÷ 0,93 долл. * 100 = 12,76%.

Магнитогорский металлургический комбинат выплачивает дивиденды 3 раза в год. Месяцы выплаты - январь, июль, октябрь.

ММК за последние 10 лет увеличивал дивиденды на 41,03% ежегодно. За 5 лет выплаты выросли на 34,67%.

Коэффициент выплаты по свободному денежному потоку составляет 115,3%. Основываясь на прибыли, Магнитогорский металлургический комбинат распределяет 67,6% между своими акционерами. Аналитики ожидают увеличения дивидендов за текущий финансовый год на 37,73%.

Перспективы развития ММК в 2024 году: последние новости

Производство стали на ММК в 2021 г. упало на 7% против 8% мирового спада. В начале пандемии ММК снизил прогноз по дивидендам и капитальным затратам, но из-за более высоких, чем ожидалось результатов, они были восстановлены, при этом валовой левередж по операционным средствам (FFO) в 2023 году остался на уровне 0,7x, что находится в пределах отрицательной рейтинговой чувствительности 1,5.х.

ММК прочно занимает первое место на глобальной кривой затрат благодаря частичной самообеспеченности железной рудой (17%) и коксующимся углем ( 40%), а также за счет экономии и эффективности, достигнутой внутри компании. Курс рубля и дешевая энергия также улучшают профиль затрат. ММК контролирует поставки лома через собственную сеть сбора. Неполная самообеспеченность сырьем делает прибыль ММК более чувствительной к изменениям цен на железную руду и коксующийся уголь, чем его более интегрированные российские конкуренты, хотя это компенсируется интеграцией в сегменте переработки и сбыта, которая способствует увеличению стоимости.

Стратегия ММК до 2025 года

Стратегия ММК на период до 2025 года направлена ​​на дальнейшее расширение ассортимента продукции и повышение операционной эффективности. Это включает в себя увеличение производственной базы ММК с высокой добавленной стоимостью (HVA) за счет добавления к 2025 году новых мощностей по жести, холодной прокатки и цинкования на 0,4 тонны. Кроме того, компания заменяет три доменные печи на новую, в результате чего увеличится объем производства 0,4 млн тонн.

В ближайшие годы вырастет производство чугуна и снизится потребление вводимых ресурсов, а также сократятся затраты, улучшится управление цепочкой поставок и модернизация мощностей. ММК ожидает, что все это приведет к увеличению EBITDA на 1 млрд долл. к 2025 году по сравнению с 2019 годом.

Свободный денежный поток (FCF) станет временно отрицательным: ММК планирует ежегодно инвестировать 0,9-1 млрд долларов США до нормализации капитальных вложений в 2024 году.

Дивидендная политика компании включает только нормализованные капитальные затраты в размере 0,7 млрд долларов США для расчета свободного денежного потока перед дивидендами и позволяет выплачивать более 100% свободного денежного потока, если чистый долг / EBITDA ниже 1x; поэтому, по прогнозам, свободный денежный поток в 2021–2023 годах останется отрицательным. ММК осмотрительно распределял дивиденды, близкие к 100% в 2019 и 2020 годах, при этом соотношение чистый долг / EBITDA оставалось близким к нулю.

Прибыль ММК достигла пика в 2022 году: мировые сталелитейные компании дисциплинированно отреагировали на падение спроса в 2020 году, когда простаивали до 30% мощностей или они работали с пониженными темпами. После ослабления ограничений перезапуск мощностей замедлил восстановление спроса и, наряду с низкими запасами, спровоцировал рост цен по всей цепочке создания стоимости стали. Ожидается, что текущий рост цен будет краткосрочным, но он поддержит финансовые результаты компании.

Поскольку цены на сталь в России отстают от роста мирового рынка, эффект прироста цен должен быть более плавным для продаж на внутреннем рынке. По прогнозам, EBITDA ММК достигнет пика в 2,1 млрд долларов США в конце 2023 года, что ниже, чем у компаний-конкурентов, из-за давления на прибыль из-за высоких цен на железную руду и ориентации на внутренний рынок.

Спрос на сталь в России в 2022 году вырос лучше, чем первоначально ожидалось, снизившись всего на 3%, поскольку внутреннее потребление стали сильно смещено в сторону строительства, которое было более устойчивым по сравнению с производством. Ожидается, что в 2023 году рост внутреннего потребления стали компенсирует убытки предыдущего года, обусловленные продолжающимся ростом строительства при поддержке государства. стимулирующие и инфраструктурные проекты с прогнозом роста ВВП России на 3,3%. В среднесрочной перспективе внутренний спрос на сталь будет сдерживаться медленными темпами роста и слабым промышленным производством.

Экологическая повестка дня остается-прежнему актуальной. ММК стремится к 2025 году сократить выбросы углекислого газа первой категории в сталеплавильном производстве на 22% (по сравнению с 2018 годом). Менее жесткие экологические стратегии ММК и его сталелитейных компаний в СНГ по сравнению с европейскими производителями, а также более интенсивное производство стали в доменных и кислородных печах, представляют собой среднесрочный риск для региональных производителей стали.

В связи с ориентацией ММК на рынки России, Азии и Ближнего Востока, потенциальное влияние механизма корректировки углеродных границ ЕС (CBAM) будет ограничено примерно до 1% EBITDA при ценах на выбросы CO2 в размере 40 долларов США за тонну и в течение всего периода эксплуатации.

Влияние потенциально усиливающихся торговых ограничений на деятельность ММК ограничено, поскольку рынки России и стран СНГ приносят не менее 80% выручки. Основные направления экспорта ММК - менее защищенные страны Ближнего Востока и Азии. Тем не менее ожидаемая конкуренция на незащищенных рынках может усилиться, что приведет к снижению маржи.