Прогноз акций Spotify на 2024 год

Spotify является пионером в индустрии потоковой передачи музыки, акции которой были размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже путем прямого листинга в 2018 году. Листинг был долгожданным, учитывая присутствие компании на быстрорастущем рынке.

Однако компания была далека от прибыльной. В 2017 году Spotify зафиксировала чистый убыток в размере 1,24 млрд евро (1,44 млрд долларов) при выручке в размере почти 4,09 млрд евро (4,74 млрд долларов).

Спустя более 3 лет после листинга Spotify, давайте посмотрим, как развивалась компания, и подтверждают ли последние новости об акциях Spotify, ранее составленные прогнозы.

Первое представление о работе Spotify дает отчет за 2017 год, в котором компания заявила, что по состоянию на декабрь 2017 года она работала в 61 стране и с 159 миллионами активных пользователей в месяц и 71 миллионом платных подписчиков премиум-класса. По мнению Spotify, эти показатели вдвое больше, чем у ближайшего конкурента, Apple Music.

Бычий прогноз цены акций Spotify в то время был основан на заявлениях Spotify о том, что она обратил вспять тенденции снижения музыкальной индустрии. В частности, с 1999 по 2014 год глобальные доходы музыкальной индустрии упали на 40% до 14,3 млрд долларов на фоне запуска первого сервиса загрузки музыки через интернет. Но по мере роста популярности Spotify доходы от записанной музыки выросли более чем на 3% в 2015 году и ускорились до 6% в следующем году.

Но как это соотносится с последними результатами Spotify? Spotify опубликовала результаты за второй квартал 2021 года в конце июля. Общее количество MAU выросло на 22% по сравнению с прошлым годом до 365 миллионов, в то время как число платных подписчиков увеличилось более чем вдвое с 2018 года до 165 миллионов. Выручка за второй квартал в размере 2,33 млрд евро (2,70 млрд долларов) в сочетании с выручкой за первый квартал в размере 2,15 млрд евро (2,49 млрд долларов) означает, что компания получила больше дохода в первой половине 2021 финансового года, чем за весь прошлый год.

Очевидно, что с 2018 года Spotify выросла в размерах. Цена акций последовала этому примеру, несмотря на некоторые взлеты и падения на этом пути. Акции несколько раз тестировали уровень в 150 долларов в 2019 году, прежде чем взлететь выше в 2020 году. Акции достигли исторического максимума в 387,44 доллара в начале 2021 года, но с тех пор вернули свое прежнее значение.

Проблемы и перспективы развития компании Spotify

В течение многих лет Spotify публично враждовал с Apple и Google. В центре спора находится комиссионный сбор, который Spotify должен платить этим двум технологическим гигантам за каждого пользователя, загружающего приложение через их соответствующие магазины приложений.

В 2019 году Spotify утверждала, что «Apple требует, чтобы Spotify и другие цифровые сервисы платили 30% налога на покупки, сделанные через платежную систему Apple». По словам основателя Spotify Даниэля Эка, эта оплата «искусственно завысит цену нашего Премиум-членства намного выше цены Apple Music». Он утверждал, что разработчики, которые решили не использовать проприетарную платежную систему, подверглись «ряду технических ограничений в отношении Spotify», включая блокировку связи и обновлений.

Вместе с Epic Games и другими компаниями Spotify основал Коалицию за справедливость приложений, независимую некоммерческую организацию, стремящуюся к честной конкуренции и свободе выбора в экосистеме приложений.

Европейская комиссия начала процесс расследования, и 2 года спустя, 30 апреля 2021 года, орган регулирования конкуренции Европейского союза пришел к предварительному выводу о том, что Apple нарушила закон ЕС о конкуренции, взимая высокие комиссионные со своих конкурентов по потоковой передаче музыки в App Store. В своем твите комиссар ЕС по вопросам конкуренции Маргрет Вестагер заявила, что влияние комиссий Apple означает: «Потребители проигрывают».

21 октября 2021 года казалось, что инвесторы Spotify, вероятно, окажутся в выигрыше, когда Google объявил, что сократит все комиссионные сборы на основе подписки с 30% до 15%.

Между тем окружной судья США Ивонн Гонсалес Роджерс недавно приказала Apple ослабить ограничения, запрещающие разработчикам приложений отправлять своих пользователей в платежные системы, отличные от системы покупок внутри приложений Apple, по делу, возбужденному Epic Games. Однако, согласно Reuters, решение не требует от Apple разрешать производителям приложений использовать свои собственные платежные системы в приложениях, и Apple может продолжать взимать комиссию в размере от 15% до 30% за свою собственную платежную систему в приложениях. В результате слушания Epic было приказано выплатить Apple компенсацию в размере 30% от выручки в размере 12,1 млн долларов.

Если Spotify сможет избежать платежной экосистемы Apple, ей больше не придется раскошеливаться на огромные комиссионные Apple. Дополнительные денежные средства могут представлять собой событие, которое потенциально изменит правила игры, поскольку компания будет лучше капитализирована, чтобы инвестировать в рост и избегать новых долгов.

Прогноз акций Spotify на 2022-2025 год от аналитиков Уолл-стрит

По данным The Wall Street Journal, по состоянию на 25 января 2022 года 27 аналитиков с Уолл-стрит представили целевую цену акций Spotify. Среди них 14 аналитиков рекомендуют инвесторам покупать акции Spotify, в то время как один аналитик назвал акции переоцененными.

Между тем, 9 аналитиков держатся в стороне с рекомендацией «держать», в то время как еще 3 считают, что инвесторам следует продавать акции Spotify.

Средняя целевая цена аналитиков на европейские акции Spotify составляет 259,03 евро за акцию. На верхнем конце шкалы самая оптимистичная целевая цена составляет 343,45 евро за акцию, а самая низкая целевая цена — 148,78 евро.

Медвежий прогноз для акций SPOT исходит от аналитика Wells Fargo Стивена Кахолла. Его целевая цена в размере 200 долларов за акцию (по состоянию на 2 августа) предполагает заметное снижение и основано на ожиданиях роста Spotify за счет менее прибыльных рынков.

Аналитик KeyBanc Capital Markets Джастин Паттерсон придерживается бычьей стороны в дебатах о покупке, продаже или удержании акций Spotify. Еще в начале сентября аналитик повысил свой рейтинг для SPOT со «среднего по сектору» до «выше рынка» с целевой ценой в $340.

Бычья позиция Паттерсона основана на том факте, что Spotify удалось увеличить свое конкурентное преимущество над конкурентами. В частности, согласно прогнозу компании на весь 2022 год, Spotify рассчитывает на 172 - 184 миллиона премиум-подписчиков, по сравнению с YouTube Alphabet, который, по данным Statista, насчитывает всего 23,6 млн премиум-пользователей.

Алгоритмические долгосрочные прогнозы акций Spotify на 2022, 2023, 2024, 2025 годы от WalletInvestor и Gov Capital по состоянию на 25 января 2022 года также различаются.

По состоянию на 26 января 2022 года WalletInvestor ожидает, что цена SPOT будет колебаться от 235,77 до 252,33 долларов к концу 2022 года и упадет до 220,42-205,07 долларов к концу 2023 года.