Дивиденды НОВАТЭК в 2023 - 2024 году: прогноз, дата выплаты и последние новости

ПАО «НОВАТЭК» - российская газовая компания, вторая по объему добычи природного газа в России и шестая по добыче природного газа в мире. Так как газодобывающий концерн является публичным акционерным обществом, то его ценные бумаги находятся в свободном обращении. На конец ноября 2021 года стоимость 1 акции компании «НОВАТЭК» составляла 1800 рублей.

Размер, прогноз выплат дивидендов НОВАТЭК и дата закрытия реестра в 2023 – 2024 году

Согласно последним данным по состоянию на ноябрь 2021 года, ПАО «НОВАТЭК» за последние 12 месяцев выплатило дивиденды в размере 0,72 доллара США на акцию. При текущей цене акций в 25,31 доллара США это соответствует дивидендной доходности в 2,85 %. Формула расчета дивидендной доходности АО «НОВАТЭК» составляет: 0,72 доллара США ÷ 25,31 доллара США * 100 = 2,85%.

ПАО «НОВАТЭК» выплачивает дивиденды 2 раза в год. Платежные месяцы - май, октябрь. Газовая компания не увеличивало дивиденды в прошлом году. В течение последних 10 лет НОВАТЭК повышал сумму дивидендов на 26,98% ежегодно. За 5-летний период выплаты увеличились на 31,9 %.

Коэффициент выплат, основанный на свободном денежном потоке, составляет 418,6 %. Исходя из прибыли, ПАО «НОВАТЭК» распределяет 65,7 % своим акционерам. Аналитики ожидают, что дивиденды за текущий финансовый год увеличатся на 116,64 %.

За последние 12 месяцев средняя дивидендная доходность ПАО «НОВАТЭК» составила 2,28 %.

За последний год акции ПАО «НОВАТЭК» выросли на 65,73%. В 5-летней перспективе прирост капитала составит 178,07 %.

Перспективы развития компании, последние новости

По прогнозам, текущие и будущие проекты ПАО «НОВАТЭК» по сжижению природного газа составляют около 65 % от текущего EV компании. Эта доля будет расти по мере того, как денежные потоки от новых проектов будут увеличиваться с каждым годом, и, следовательно, будет меньше периодов скидок. На данный момент СПГ является основным источником развития Новатэка с точки зрения операционных и финансовых результатов.

Новатэк планирует постепенно увеличить производство СПГ с 18,6 млн тонн в 2022 году до 57-70 млн. тонн к 2030 году. Вот как выглядит его план действий:

Ожидается, что первая линия «Арктик СПГ-2» начнет работать в 2023 году. Всего будет 3 линии мощностью 6,6 млн тонн в год каждая. Третья линия будет запущена в 2026 году. Новатэку принадлежит 60 % проекта.

По прогнозам, завод СПГ в Обском начнет работать в 2024 году. Запуск запланирован на 2023 год, но Новатэку пришлось отложить FID из-за кризиса. Проект будет включать две линии мощностью 2,5 млн тонн в год. До сих пор доли не были проданы, однако это может измениться в случае восстановления рынка СПГ.

По прогнозам, в 2027-2030 годах на новых заводах по производству СПГ, включая Arctic LNG 1, будет запущено 3-5 линий. Компания планирует построить завод на геофизическом месторождении. Ожидается, что Arctic LNG 1 будет реализован аналогично крупным проектам, реализованным ранее, включая продажу долей международным инвесторам.

На рынок СПГ, как и на другие энергетические рынки, пандемия коронавируса оказала негативное влияние. Мировой импорт в июле сократился на 5 % в годовом исчислении, в то время как цены находятся на многолетних минимумах. В некоторых азиатских странах и Европе наблюдался самый большой спад рынка.

Тем не менее, долгосрочные прогнозы (до 2030-2040 годов) относительно спроса на СПГ остаются оптимистичными. Например, в одной из своих презентаций Новатэк подсчитал, что спрос на СПГ удвоится к 2030 году. Мы считаем, что растущий спрос в сочетании с отменой или переносом некоторых проектов может привести к дефициту на рынке СПГ к 2024 году.

СПГ-проекты Новатэка на мировом рынке в 2024 году

«Ямал СПГ» - основной проект Новатэка по производству СПГ. Как и в случае любого другого предприятия по производству сжиженного газа, его финансовые показатели упали в 2020 году. Однако «Ямал СПГ» обладает рядом преимуществ:

96 % СПГ, производимого "Ямал СПГ", продается по контрактам, привязанным к цене на нефть. 72 % СПГ продано по контрактам, а оставшийся объем продан по спотовым ценам в 1 квартале 2020 года. Компания ожидает, что более 75 % СПГ будет продано по контрактам в 2020 году. Это означает, что «Ямал СПГ» больше зависит от цен на нефть, чем от цен на газ, и может извлечь выгоду из соглашения ОПЕК+ без сокращения добычи.

Покупателями СПГ являются либо владельцы долей в проекте (Total и CNPC), либо компании, являющиеся сторонами долгосрочных контрактов (Gazprom Marketing & Trading, Gas Natural Fenosa, Engie). Этим компаниям будет невыгодно расторгать контракты, благодаря этому у Новатэка не возникло никаких проблем с продажей СПГ в 1П20.

«Ямал СПГ» имеет низкие эксплуатационные расходы. Затраты на добычу газа составили 0,07 доллара США/млн БТЕ, затраты на сжижение составили 0,42 доллара США/млн БТЕ в 2019 году. Стоимость доставки составляет около 1 доллара США за миллион БТЕ в Европу и 2-2,5 доллара США за миллион бте в Азию. Следовательно, себестоимость СПГ для Новатэка составляет 1,5 доллара США/млн баррелей в год, если поставки осуществляются в Европу, и 2,5-3 доллара США/млн баррелей в год, если поставки осуществляются в Азию. В результате "Ямал СПГ" может получать операционную прибыль, несмотря на низкие цены на СПГ.

Мы считаем, что эти преимущества позволят «Ямал СПГ» успешно пережить кризис и продолжать генерировать стабильный свободный денежный поток.

Arctic LNG 2 - следующий крупный проект, который будет реализован, подробности которого были раскрыты. Ожидается, что первая линия будет запущена в 2023 году. Тот факт, что дата начала проекта - через 3 года, выгоден в первую очередь потому, что, по нашим оценкам, рынок СПГ к этому времени преодолеет кризис и начнет испытывать дефицит. По прогнозам, это приведет к постепенному восстановлению цен до 6-7 долларов США за баррель, что является ценой, необходимой для реализации большинства новых проектов, связанных с СПГ.

Ключевые особенности, отличающие Arctic LNG 2 от Ямал СПГ, заключаются в следующем:

Капитальные затраты в рамках проекта составят 21 млрд долларов США по сравнению с 27 млрд долларов США (Ямал СПГ), несмотря на большую проектную мощность – 19,8 млн тонн в год против 17,4 млн тонн в год. Капитальные затраты были оптимизированы благодаря использованию гравитационных конструкций для размещения производственных линий.

Структура контрактов будет отличаться от контрактов, привязанных к ценам на нефть, как в случае с «Ямал СПГ». Ожидается, что СПГ будет продаваться по эффективным контрактам, одна треть которых будет привязана к ценам на нефть, другая треть - к ценам на нефть и спотовым ценам, а последняя треть этих контрактов будет включать интегрированные маркетинговые решения и будет привязана к местным ценам на электроэнергию.

В случае с Arctic LNG 2 Новатэк продаст иностранным инвесторам только 40 % проекта: CNPC, CNOOC, Total Mitsui и консорциум JOGMEC получат по 10 % каждый. При благоприятных рыночных условиях могут быть проданы еще 9,9 %, как это было в случае с «Ямал СПГ».

Согласно заявлениям Новатэка во время телефонных конференций и встреч с инвесторами, коронавирус не повлиял на строительство Arctic LNG 2, и запуск проекта по-прежнему запланирован на 2023 год. Компания уже объявила об успешных буровых работах на месторождении Утреннее, основной ресурсной базе проекта.