Бесплатные консультации юристов 24/7: Москва,  +7(499)703-32-46  СПб  +7(812)309-26-52
×
Бесплатно проконсультироваться:
Москва:  +7(499)703-32-46 
Санкт-Петербург:  +7(812)309-26-52
×
BLUEGREYRED

Дивиденды Полюс Золото в 2021 - 2022 году: прогноз, дата выплаты и последние новости

ПАО «Полюс» - ведущая золотодобывающая компания России, является одним из крупнейших производителей золота в мире. Компания имеет самую низкую себестоимость продукции в отрасли и большую резервную базу. ПАО «Полюс» является недооцененным хеджированием, заслуживающим места в портфеле любого долгосрочного инвестора. Базовая оценочная стоимость одной акции компании составляет 111,76 доллара, что на 42 % выше текущей цены акции в 78,60 доллара.

Размер, прогноз выплат дивидендов Полюс Золото и дата закрытия реестра в 2021 – 2022 году

Дата объявления дивидендаДата закрытия реестраПериод выплаты дивидендаСумма, руб.
24.08.202211.10.20222022
277.63
22.04.2022
07.06.2022
2022
369.14
24.08.202111.10.20212021
267.48
22.04.202107.06.20212021
387.15

Согласно последним данным по состоянию на ноябрь 2021 года, ПАО «Полюс» за последние 12 месяцев выплатило дивиденды в размере 9,05 доллара США на акцию. При текущей цене акций 220,04 доллара США это соответствует дивидендной доходности в 4,11 %. Формула расчета дивидендной доходности ПАО «Полюс» составляет: 9,05 доллара США ÷ 220,04 доллара США * 100 = 4,11%

ПАО «Полюс» выплачивает дивиденды 2 раза в год. Платежные месяцы - июнь, октябрь. В течение последних 10 лет компания ежегодно увеличивала размер дивидендов на 35,33%.

Коэффициент выплат, основанный на свободном денежном потоке, составляет 54,5 %. Основываясь на прибыли, ПАО «Полюс» распределяет 49,1 % своим акционерам. Аналитики ожидают, что дивиденды за текущий финансовый год увеличатся на 13,03 %.

За последние 12 месяцев средняя дивидендная доходность ПАО «Полюс» составила 3,91 %. Сегодня он составляет 4,11 % и, таким образом, на 0,20 % выше.

За последние 12 месяцев акции ПАО «Полюс» потеряли -0,26%. В 5-летней перспективе прирост капитала составит 263,33 %.

Финансовые результаты ПАО «Полюс»

ПАО «Полюс» - российская золотодобывающая компания, на которую обычно не обращают внимания западные инвесторы, стремящиеся вложить капитал в сферу драгоценных металлов. Производство с наименьшими затратами в секторе, высокая доходность капитала и благоприятная конъюнктура на рынке, делает компанию недооцененной инвестиционной возможностью.

Полюс получает большую часть своих доходов от продажи золота (наряду с небольшим количеством сурьмы) со своих рудников в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке России. Компания обладает крупнейшей базой золотых запасов среди всех горнодобывающих компаний в мире на уровне 104 миллионов унций. Для сравнения, следующие ближайшие конкуренты, Newmont Corporation и Barrick Gold, владеют 94,2 и 68 миллионами унций золота соответственно. В портфель «Полюса» входят рудник «Олимпиада», третий по величине золотой рудник в мире по запасам, и рудник «Сухой Лог», который потенциально может стать крупнейшим рудником в мире, когда он начнет добычу в 2027 году. Хотя окончательное инвестиционное решение будет принято не раньше 2022 года, проект «Сухой Лог» выглядит многообещающим. Месторождение, по оценкам, содержит 40 миллионов унций золота, и предварительные технико-экономические обоснования показывают потенциал для ежегодного производства 2,3 миллиона унций при общей денежной стоимости 390 долларов США за унцию.

Как для производителя золота, инвестиционные показатели ПАО «Полюс» в значительной степени зависят от цены на драгоценный металл. Параллельно с коррекцией золота с момента достижения новых максимумов в августе 2020 года, акции компании откатились от максимума в 125 долларов, и в настоящее время торгуется на уровне около 90 долларов.

Общая доходность за 3 года, тем не менее, по-прежнему остается высокой на уровне 139 %, опережая индекс S&P 500. Даже без учета дивидендов, ПАО «Полюс» все равно удалось превзойти бенчмарк S&P 500.

Полюс выплачивает инвесторам солидные дивиденды в размере 5,84 доллара на акцию, что приводит к текущей доходности в размере 6,22 %. Несмотря на такую высокую доходность, фирма выплачивает только 32 % от своей текущей прибыли. Полюс придерживается прозрачной дивидендной политики, предусматривающей распределение раз в полгода 30 % EBITDA при условии, что чистый долг/EBITDA не превышает 2,5 раза.

Рыночная капитализация «Полюса» составляет 26,2 миллиарда долларов, общий долг - 3,9 миллиарда долларов, а денежные средства на балансе - 1,5 миллиарда долларов, в результате чего стоимость предприятия составляет около 28 миллиардов долларов.

Второй квартал 2021 года ПАО «Полюс» вновь показало хороший результат EPS, составив 4,76 доллара и превзойдя консенсус-прогноз по прибыли. Этот показатель EPS ниже, чем 12 месяцев назад, но большой прирост иностранной валюты во 2 квартале 2020 года может объяснить это явление. Сравнивая показатели за квартал по сравнению с предыдущим кварталом, основными факторами роста стали увеличение объемов добычи на всех действующих рудниках и более высокая цена реализации золота. Однако маржа операционной прибыли несколько ниже, чем во 2 квартале 2020 года и 1 квартале 2021 года. Это увеличение затрат объясняется более высокими налогами на добычу полезных ископаемых на двух шахтах, инфляцией затрат на ввод и временным снижением качества.

Благодаря низким производственным затратам показатели рентабельности являются одними из самых впечатляющих в отрасли. По сравнению со своими ближайшими конкурентами Полюс занимает первое место по рентабельности активов, рентабельности собственного капитала и рентабельности инвестированного капитала. В то время как ожидается повышение рентабельности инвестиций из-за более высокого финансового рычага, показатель в размере 32,7 %, тем не менее, впечатляет. Валовая прибыль составляет 72 %, что наилучшим образом отражает чрезвычайно конкурентоспособную себестоимость продукции, которую ПАО «Полюс» может достичь на своих шахтах. По всем остальным показателям рентабельности ПАО «Полюс» занимает не только первое место, но и существенно превышает среднее значение. Конечно, ПАО «Полюс» (наряду с Полиметалл) также выигрывает от более низкой ставки корпоративного налога в России по сравнению со своими западными и южноафриканскими конкурентами, что делает итоговую цифру особенно впечатляющей.

Перспективы развития компании в 2022 году и последние новости

Крупнейшим девелоперским проектом Полюса является Сухой Лог с запасами 63 миллиона унций. В Сухом Логе есть руда более высокого качества с содержанием 2,1 г/т по своим ресурсам. Он находится недалеко от других активов Полюса, что позволяет использовать всю инфраструктуру компании.

Ближайшим к завершению девелоперским проектом Полюса является Чертово Корыто, расположенное примерно в 170 километрах от Вернинского. У него 3,6 миллиона унций запасов и 3,1 миллиона унций ресурсов. На начальном этапе ожидается, что ЧК достигнет мощности 3,5-5,0 млн тонн перерабатываемой руды в год и производства золота в объеме 120-130 тыс. унций в год. ЧК имеет руду более низкого качества с запасом 1,53 г/т и ресурсным содержанием 1,50 г/т.

Золотодобывающая компания «Полюс» работает очень эффективно. Руководство проделало огромную работу, приведя структуру затрат компании к низкому уровню в отрасли, снизив TCC с 707 долларов США за унцию в 2013 году до 365 долларов США в 2019 году. Падение курса рубля по отношению к доллару США помогло покрыть 65 % денежных затрат в рублях.

Компания также разрабатывает проекты по освоению своих запасов. В 2017 году Полюс приобрел рудник «Сухой Лог», оцененный в 600 миллионов долларов США. «Полюс» приобрел 100 % акций рудника «Наталка» в период с 2004 по 2008 год. Компания ввела проект в эксплуатацию в 2012 году, а в 2019 году он полностью вышел на проектную мощность в 450 тысяч унций в год.

Эффективность работы компании иллюстрируется средним показателем рентабельности инвестиций за 5 лет в размере 33,5 %. За тот же период рентабельность инвестиций его крупнейших конкурентов составила в среднем 9,2 %.

«Полюс» также выплачивает 30 % EBITDA в виде дивидендов, если чистый долг ниже показателя EBITDA в 2,5 раза. Учитывая его потенциал по увеличению производства через Сухой Лог, дивидендная политика является перспективной.

Доля акций ПАО «Полюс» в свободном обращении составляет 20,44 %. За последний месяц среднесуточный объем листинга ПАО «Полюс» на Лондонской фондовой бирже составила 16,1 миллиона долларов США.

Существует неучтенный потенциал роста в виде новых шахт и ресурсов, конвертируемых в запасы.

Риски

Самый большой риск для инвестиций — это цена на золото. Стоимость золота поддерживается инфляционными ожиданиями, основанными на продолжающемся денежно-кредитном стимулировании. Если центральные банки и правительства больше не будут поддерживать экономику, цена на золото может снизиться. Кроме того, дефляционная среда, вызванная волной банкротств и дефолтов без государственной поддержки, окажет негативное влияние на цену золота.

В России всегда существует риск национализации. До тех пор, пока основные акционеры остаются вне политики, это не является серьезной проблемой.

Добавить комментарий