Бесплатные консультации юристов 24/7: Москва,  +7(499)703-32-46  СПб  +7(812)309-26-52
×
Бесплатно проконсультироваться:
Москва:  +7(499)703-32-46 
Санкт-Петербург:  +7(812)309-26-52
×
BLUEGREYRED

Самые перспективные акции российских компаний в 2022 году

Российский фондовый рынок обогнал индекс S&P 500 более чем в 2 раза за последний год. Поэтому, при тщательном изучении и осторожности, инвесторы смогут в долгосрочной перспективе получить значительную прибыль на российском фондовом рынке.

Мы составили список из топ-5 перспективных акций российских компаний из разных секторов, которые стоит покупать в 2022 году.

Почему стоит вкладывать в акции российских компаний?

Несмотря на некоторые трудности, возникшие в экономике России на фоне продолжающейся пандемии, существует несколько причин, почему вложение в акции российских компаний, это хорошая идея:

Щедрые дивиденды. Многие компании выплачивают очень хорошие дивиденды из-за специфики своего бизнеса (обычно энергетические и горнодобывающие компании и коммерческие банки). Уровень инфляции в России в целом держится на относительно комфортном уровне по сравнению с другими развивающимися странами на фоне последних мировых событий - высокая дивидендная доходность должна дать инвесторам спокойствие в таких условиях.

Повышение уровня ликвидности. В последние годы российский рынок пережил настоящий бум ликвидности - по данным Московской биржи (MOEX), число розничных инвесторов превысило 13 миллионов в июле 2021 года (в октябре 2020 года это число составляло 7,5 миллиона). Согласно исследовательским документам аналитического центра НАФИ, почти четверть россиян (24 %) заинтересованы в инвестировании, а 9 % уже имеют соответствующий опыт. Из заинтересованных людей, по их собственным ощущениям, только 19 % обладают глубокими знаниями в этой области, 60 % обладают лишь поверхностными знаниями, а 21 % вообще ничего не понимают в инвестировании. Поэтому, в ближайшие годы ликвидность на российском фондовом рынке, в частности, на MOEX, будет только расти — это связано не столько с текущей тенденцией, сколько с наличием индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).

Низкая стоимость некоторых компаний. Инвестиционные аналитики всегда пытаются оценить риск инвестиций. Многие российские компании торгуются так дешево, что иногда трудно в это поверить. Очень низкие рыночные коэффициенты при обратном моделировании DCF иногда делают текущую рыночную цену акции справедливой только при ставке дисконтирования 20-25-30 %, что очень много.

Топ 5 самых перспективных акций российских компаний в 2022 году

1. Яндекс

Это довольно молодая компания, акции которой торгуются на NASDAQ и MOEX под одним и тем же тикером – «YNDX». Изначально Яндекс задумывался как аналог Google позволяющий пользователям находить что угодно в рунете. Но в настоящее время, как и сам Google, Яндекс представляет собой сложную экосистему, включающую огромное количество дочерних компаний из совершенно разных секторов - от рынка электронной коммерции (Яндекс.Маркет, Яндекс.Лавка) до такси (Яндекс.Такси) и служб доставки (Яндекс.Еда).

Несмотря на свое доминирующее положение на российском ИТ-рынке, компания постоянно расширяет существующие ниши и осваивает новые, что сильно напоминает стратегический стиль Amazon - чего бы ни касалась компания, она имеет конкурентное преимущество благодаря синергетической поддержке со стороны существующих дочерних компаний. Поэтому старые игроки рынка, за которыми гонится компания, должны: а) продать себя или б) смириться и отдать часть своей доли рынка этому гиганту.

Конечно, если вы ищете дивиденды, то Яндекс не для вас. Однако компания все еще находится на стадии активного развития и завоевывает один рынок за другим, используя труд высококвалифицированных ИТ-специалистов за «копейки» (по сравнению с западными стандартами).

Акции компании можно купить на NASDAQ, но ликвидность на Московской бирже намного выше.

2. Сбербанк России

С точки зрения растущей прибыльности, у Сбера все отлично, как видно из его последнего отчета о прибылях и убытках.

Ключевым конкурентным преимуществом компании является то, что ее основной бизнес - коммерческий банкинг - в настоящее время настолько прибылен, что руководство может реализовывать за свой счет совершенно другие проекты, которые любая другая компания не осмелилась бы предпринять только из-за недостатка капитала.

Что касается дивидендов, то компания и здесь не скупится, выплатив ~55 % чистой прибыли по МСФО за 2020 год: 18,7 рубля на 12 мая 2021 года приводят нас к дивидендной доходности ~6,1 %, что приятно, учитывая прошлые показатели акций.

Всем известно, что высшее руководство Сбербанка тесно связано с правительством и что сам Сбербанк находится под санкциями США. Однако эти санкции практически не влияют на операционную деятельность компании - никто не может помешать развитию компании на европейских или близлежащих развивающихся рынках, и пока нет никаких разговоров о развитии в США и Канаде.

Акции Sber могут значительно укрепить ваш портфель, и пока вы будете наблюдать, как расширяется компания, получите хорошие дивиденды.

3. АЛРОСА

В 2020 году Группа АЛРОСА произвела около 30 миллионов карат алмазов, что сделало ее крупнейшим в мире производителем алмазов в том году, за которым вплотную следовала De Beers с объемом производства около 25,1 миллиона карат.

Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке - богатейших алмазоносных регионах мира.

В последнее время дела у компании идут не очень хорошо - из-за приостановки производства последние несколько месяцев продажи падают. Однако, судя из последних операционных результатов за 3 квартал 2021 года, возобновление работ на трубах «Зарница» и «Заря» после приостановки в 2020 году должно оказать положительное влияние на будущую норму прибыли и рост.

Преимущество АЛРОСА заключается в ее близости к основному источнику спроса на алмазном рынке - Китаю. Как известно, Коммунистическая партия Китая (КПК) заявила о своем желании перераспределить доходы сверхбогатых среди среднего класса. Топ-менеджмент АЛРОСА высказался по этому поводу, заявив, что такая политика китайской стороны только сыграет на руку компании за счет расширения конечного рынка (средний класс также покупает бриллианты).

Учитывая дружественные политические отношения между Китаем и Россией, а также напряженность между Китаем и Австралией, АЛРОСА, является очень перспективной компанией на российском фондовом рынке.

Поэтому, учитывая все вышесказанное и хорошую дивидендную доходность в 7,13 %, это одна из самых привлекательных компаний не только на российском рынке, но и в целом в своем секторе.

4. ФосАгро

ФосАгро является одним из ведущих мировых вертикально интегрированных производителей удобрений на основе фосфатов с выручкой в 2,4 миллиарда долларов в 1 полугодии 2021 года (+42,2 % г/г). Показатель EBITDA компании во 2 квартале составил $523 млн (более чем в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), что позволило ФосАгро достичь рентабельности по EBITDA за квартал в размере 43,7 %.

Свободный денежный поток компании во 2 квартале 2021 года увеличился в 9,5 раза в годовом исчислении; руководство объясняет это высоким уровнем эффективности, предсказуемыми капитальными затратами и эффективным управлением оборотным капиталом.

Рынок азотных удобрений в России является довольно интересным объектом для инвестиций - дело в том, что урожай в большинстве регионов такой огромной страны, в силу суровых климатических условий, можно получить только за счет «сельскохозяйственного допинга». Но одного российского рынка ФосАгро недостаточно - она экспортирует около 70 % производимых удобрений. Именно отпускные цены определяют финансовые показатели - посмотрите на цены на продукты питания, которые достигли десятилетнего максимума.

Цены в ближайшее время на азотное удобрение вряд ли упадут. Ожидаемая сезонная активность на основных рынках удобрений в Бразилии и Индии в 3 квартале в сочетании с прогнозируемым сокращением экспорта из Китая в целях обеспечения внутреннего рынка поможет поддержать цены.

За последние несколько кварталов акции компании выросли довольно сильно, но по-прежнему оцениваются так, как будто свободный денежный поток компании вырастет только на ~4 % в течение следующих 10 лет.

ФосАгро выплачивает хорошие дивиденды - при текущей долговой нагрузке на дивиденды распределяется не менее 50 % свободного денежного потока при условии, что размер дивидендов составляет не менее 50 % скорректированной чистой прибыли.

5. АО «ПИК»

ПИК - крупнейший российский девелопер недвижимости, специализирующийся на строительстве комфортного жилья в Москве и Московской области - самых благополучных и богатых регионах России.

В России сейчас наблюдается бум на рынке жилой недвижимости - цены на первичное и вторичное жилье за последние 5 лет выросли почти вдвое (если речь идет о Москве).

Цены на жилье в России подскочили на 14,4 % за 12 месяцев по сравнению с годом ранее, согласно отчету Knight Frank о глобальном индексе цен на жилье, что ставит страну в топ-10 по росту цен в мире.

На этом фоне акции крупнейшего девелопера региона смогли превзойти свое падение до кризиса 2008 года - по сравнению с дном этого кризиса котировки выросли более чем в 25 раз. Этот рост акций сопровождается высокими финансовыми показателями.

Несмотря на рост совокупных финансовых обязательств, долговую нагрузку ПИК можно охарактеризовать как умеренную - по состоянию на 30 июня 2021 года соотношение чистого долга к EBITDA составляло <2,0x.

По сравнению со своими прямыми конкурентами компания растет быстрее, но оценка не такая высокая - соотношение цены и прибыли немного выше 7, что обеспечивает комфортную скидку по сравнению с тем, что мы видим на западноевропейском рынке.

Компания выплачивает дивиденды раз в год, и они не такие щедрые (1,79 %, TTM). Однако это позволяет ПИК вкладывать больше денег в развитие онлайн-платформ, таких как «Кварта», которая растет очень быстрыми темпами.

Одним из последних катализаторов, который может окончательно поднять акции после падения, связанного с SPO, является соглашение с «Инградом» о платной разработке нескольких крупномасштабных проектов площадью более 1 миллиона квадратных метров в Москве. Это принесет компании еще больше денежных средств и позволит ей продолжить свою экспансию, укрепляя свое доминирующее положение на рынке.

Добавить комментарий