Прогноз цен на золото на 2024 год от аналитиков

В течении сентября – октября 2022 года наблюдалось оживление на рынке ценных металлов. Рынок золота изо всех сил пытался набрать обороты даже в условиях растущей инфляции, когда фондовый рынок США торговался на рекордно высоких уровнях. Растущая инфляция обычно поднимает цены на золото, поскольку инвесторы смотрят на драгоценный металл как на средство сбережения, но тенденция на рынке золота обманула ожидания аналитиков, оставаясь ниже рекордного уровня 2000 долларов, установленного в августе 2023 года. Будут ли цены на золото снова расти в новом году? В этой статье мы рассмотрим последние изменения на рынке и прогнозы аналитиков по ценам на золото в 2024 году.

График цен на золото

Золото на бирже Comex в США 8 ноября торговалось по цене 1827,80 доллара за унцию, что является самым высоким показателем с 3 сентября. Драгоценный металл вернулся выше уровня 1800 долларов 5 ноября в ответ на неожиданное решение Банка Англии от 4 ноября сохранить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0,1% и после комментариев Федеральной резервной системы США (ФРС) в среду.

Рынок пересмотрел ожидания относительно темпов, с которыми ФРС США может повысить процентные ставки в 2023 году. Федеральный комитет по открытым рынкам заявил, что продолжает рассматривать инфляцию как «временную». Это снизило вероятность более раннего повышения процентных ставок.

Рынок отреагировал падением цены золота до 1763,90 доллара 3 ноября, поскольку трейдеры ожидали более ястребиной позиции в отношении инфляции. Фьючерсы на процентные ставки были оценены в два повышения на 25 базисных пунктов в 2022 году, но впоследствии перенесли второе повышение на 2023 год. Более высокие процентные ставки, как правило, являются медвежьими для золота, как непроцентного актива.

Резервный банк Австралии 2 ноября заявил, что он может повысить процентные ставки раньше, 2024 года, поскольку экономика восстанавливается после пандемии Covid-19.

Процентные ставки являются ключевой поддержкой для цен на золото после того, как ФРС США заявила, что начнет сокращать свои ежемесячные покупки чистых активов.

Спрос на золотые украшения восстанавливается

Спрос на золото на крупнейших мировых ювелирных рынках в Индии и Китае вырос после снижения во время пандемии Covid-19, что может оказать поддержку рынку. Покупки золота обычно растут во время фестивалей в двух странах, когда золото покупается для подарков и инвестиций.

Аналитики компании-производителя и трейдера драгоценных металлов Heraeus отметили в понедельник, что продажи золотых ювелирных изделий по всей Индии оценивались в 50 тонн в первый день индийского фестиваля Дивали, который считается благоприятным временем года для покупки золота. Согласно данным Всемирного совета по золоту, закупки ювелирных изделий в Индии в первые три квартала 2021 года составили 259 тонн, что позволяет рынку превысить общий показатель 2020 года в 316 тонн, но по-прежнему значительно ниже 545 тонн, купленных в 2019 году.

Потребление золота в Китае составило 813,59 тонны в первые три квартала 2022 года, что на 48,44% больше, чем за аналогичный период 2020 года, и на 5,89% больше, чем за аналогичный период 2019 года до пандемии Covid-19, по данным Китайской ассоциации золота. В то же время производство золота в Китае сократилось на 9,96% до 236,75 тонны. Покупки были обусловлены политикой стимулирования потребления и покупками золотых украшений во время фестиваля Циси и фестиваля середины осени, говорится в сообщении ассоциации.

Последние прогнозы аналитиков о цене золота в 2024 году

По мнению аналитиков, рынок золота в ближайшей перспективе по-прежнему в значительной степени будет завесить от политики центрального банка в отношении процентных ставок и инфляции.

Аналитики брокерской компании Zaner отметили в отчете, что согласно техническому анализу, тенденция на рынке золота стала более благоприятной: «Учитывая продолжение роста в конце октября, следующий уровень сопротивления в декабре - 1833,50 доллара, а 200-дневная скользящая средняя на уровне 1795,90 доллара рассматривается как ключевая поддержка точки разворота».

Zaner по-прежнему осторожны в своих прогнозах цен на золото: «По нашему мнению, для продолжения роста цен на золото, вызванного инфляцией, требуется положительная динамика экономических показателей СШ и уменьшение количества больных Covid-19 в США. Золото и серебро продемонстрировали значительный рост с начала года, и обратить вспять нисходящий тренд будет сложно».

Аналитики Heraeus заявили: «ФРС отстает от кривой инфляции, что касается рынков, поскольку вероятность первого повышения ставки в июне превышает 50 %. Если инфляционное давление останется высоким, золото может снова подорожать, но, поскольку фондовые рынки продолжают достигать рекордных максимумов, оно застряло в своем торговом диапазоне”.

Тем временем австралийский банк ANZ написал в недавнем анализе: «ФРС ясно дала понять, что, несмотря сокращение покупки активов, повышение процентных ставок в ближайшее время маловероятно. В сочетании с продолжающимся инфляционным давлением мы считаем, что золото должно найти некоторую поддержку на текущих уровнях. Тем не менее, мы ожидаем, что цены на золото снизятся в 2024 году по мере развития экономического подъема. Праздничный спрос благоприятствует потреблению в Китае и Индии».

Согласно последнему прогнозу ANZ, цена золота в среднем составит 1850 долларов за унцию в конце декабря 2023 года, а затем снизится в 2024 году.

С другой стороны, аналитики канадского Scotiabank ожидают, что золото сохранится в среднем на уровне 1850 долларов за унцию в 2023 году.